A globális piac összeomlása: amit eddig tudunk

A helyzet a múlt héten kezdett kibontakozni, miután az Egyesült Államok kiadott egy jelentést, amely a vártnál gyengébb foglalkoztatási adatokat mutatott be.

A közgazdászok szerint a visszaesés az amerikai gazdaság általános állapotával kapcsolatos aggodalmak elmélyülését tükrözte. Pénteken meredeken zárt a Wall Street, a technológiailag erős Nasdaq Composite korrekcióba került, a csökkenés pedig hétfőn is folytatódik.

Az ázsiai piacok zuhannak

A japán Nikkei 225 tőzsdeindex minden idők legnagyobb egynapos veszteségével vezette a globális összeomlást hétfőn, 12,4%-kal. Elemzők a csökkenést az amerikai állásadatoknak és az emelkedő jennek tulajdonítják. A veszteség mértéke az index legrosszabb napját jelentette az 1987-es fekete hétfői összeomlás óta. A tokiói részvényárfolyam-index (Topix) szintén 12,23%-kal esett hétfőn.

A jen 142,67-ig erősödött hétfőn az amerikai dollárral szemben a pénteki 146,45-ről, ami január óta nem látott szintet jelent. A jen erősödését negatív tényezőnek tekintik a japán exportőrök számára.

A történések más ázsiai piacokon is éreztették hatásukat, a dél-koreai KOSPI részvényindex 8,8%-ot zuhant a technológiai részvények zuhanása közepette, ami a 2008-as globális pénzügyi válság óta a legrosszabb kereskedési időszakot jelentette. A meredek esések közepette a kereskedést rövid időre leállították  Japánban és Dél-Koreában. A gyors kiárusítás 2020 márciusa óta először váltotta ki a megszakítókat – amelyek az erős volatilitás közepette szünetelteti a kereskedést.

A tajvani részvények is több mint 8%-ot estek hétfőn. Az indiai tőzsdei benchmarkok – a Sensex és a Nifty 50 – több mint 3%-ot estek. A Japánon kívüli ázsiai-csendes-óceáni részvények MSCI World indexe 4,2%-kal csökkent.

A jen erősödése dominóhatást váltott ki, kiváltva a carry trade globális feloldását, egy olyan kereskedési stratégiát, amelyben a befektető egy alacsony kamatozású országból vesz fel pénzt egy gyengébb devizán keresztül, és a pénzt egy másik ország eszközeibe fekteti vissza, ami magasabb megtérülési ráta.

Világszerte csökkenések, Európa eddig jobban reagált

Az Egyesült Államok gazdaságának gyengesége és a volatilis piacok miatti félelmek világszerte felgyorsultak. Az összes jelentős európai tőzsdén zuhanás indult hétfőn, az összes szektor részvényei hathavi mélypontra zuhantak.

A pán-európai benchmark STOXX 600 index több mint 3%-ot esett a kora reggeli kereskedésben. A francia CAC 40 benchmark index 2,78%-kal, a spanyol IBEX 2,8%-kal, a német DAX 2,2%-kal, míg a brit FTSE 100 2,17%-ot veszített hétfő reggelre.

Ausztráliában az S&P/ASX 200 12,8%-ot esett

A globális turbulencia a kriptopiacra is kiterjedt, a Bitcoin árfolyama február óta először hétfőn több mint 17%-kal 50 000 dollár alá esett. A korai kereskedés során 49 351 dolláros mélypontot ért el, és bár visszapattant az 50 000 dolláros küszöb fölé, még mindig 13%-os mínuszban volt aznap. Az Ether, egy másik kriptovaluta ára is csaknem 17%-ot 2200 dollárra esett.

Mi váltotta ki az összeomlást?

Az amerikai gazdasági adatok néhány hónapja elmaradnak a várakozásoktól, különösen júliusban. A Munkaügyi Statisztikai Hivatal pénteken közzétett júliusi bérszámfejtési jelentése szerint az országban váratlanul megnőtt a munkanélküliségi ráta. A gazdaság mindössze 114 000 munkahelyet teremtett a múlt hónapban, ami messze elmarad a közgazdászok 175 000 munkahelyre becsült becslésétől. A munkanélküliségi ráta 4,1 százalékról 4,3 százalékra emelkedett.

Tan Boon Heng, a szingapúri Mizuho Bank munkatársa: „Az a forgatókönyv, amelyben a magasabb munkanélküliség korlátozza a kiadásokat, és tovább korlátozza a munkaerő-felvételt, a jövedelmeket és a gazdasági tevékenységet, ami recesszióhoz vezet, itt van előttünk.” – mondta Tan Boon Heng, a szingapúri Mizuho Bank munkatársa.

Ráadásul az Institute for Supply Management legfrissebb adatai azt mutatták, hogy az Egyesült Államok gyártási tevékenysége júliusban visszaesett az előző hónaphoz képest, ami a negyedik hónapja a zsugorodásnak.

Ez oda vezetett, hogy a piacok arra fogadtak, hogy a Federal Reserve szeptemberben teljes 50 bázisponttal csökkenti a kamatokat, ami vitát váltott ki a közgazdászok között az Egyesült Államok gazdaságának általános egészségéről, és annak óriási befolyásáról a globális pénzügyi piacokon.

Mi a következő lépés? A befektetői elvárások

Míg a közgazdászok világszerte úgy vélik, hogy a piaci kitörés az Egyesült Államok gyengébb gazdaságával kapcsolatos növekvő aggodalmakat tükrözi, szerintük a legfrissebb állásadatok extrapolálása túlzott reakció lehet, mivel ez csak egy hónapos adat. Ugyanakkor a világ legnagyobb gazdaságának egészségével kapcsolatos félelmek és a katonai eszkaláció veszélye a Közel-Keleten az Izrael és Irán közötti növekvő feszültség közepette további nyomást gyakorol a piacra.

„Két dolog befolyásolja az árazást, az egyik a recesszió kockázata, és ez a fő aggodalom, de ezen felül van egy kis aggodalom a geopolitika körül, valamint az izraeli csapások után várható megtorlás Irántól és a Hezbollahtól” – mondta Samy Chaar. a Lombard Odier vezető közgazdásza – mondta a Reutersnek.

A közgazdászok nem számítanak a piacok összeomlására, bár nem számítanak gyors fellendülésre az USA Big Tech gyengeségei és a folyamatos közel-keleti feszültségek közepette.

Fotó: AP Photo/Ahn Young-joon

Hirdetés

Hirdetés